Vizija za digitalni evro
Denar je mogoče razvrstiti v dve vrsti: denar centralne banke in zasebni denar. Denar centralne banke se nanaša na fizično gotovino, ki jo izda Evropska centralna banka (ECB) v obliki bankovcev in kovancev. Trenutno je edina vrsta javnega denarja, ki je na voljo javnosti in se lahko obravnava kot "javni denar". Po drugi strani pa zasebni denar ustvarjajo komercialne banke, kot so posojila, depoziti in bilance prihrankov. Debetne in kreditne kartice skupaj z drugimi spletnimi plačilnimi storitvami olajšajo prenos zasebnega denarja.
Javni in zasebni denar sta med seboj povezana, pri čemer javni denar služi kot stabilizacijska sila za zasebni denar in krepi zaupanje v poslovne banke. Zasebni denar se lahko pretvori v javni denar in obratno, saj obstaja zaupanje, da vrednost denarja ostaja stabilna.
Premostitev javnega in zasebnega denarja z digitalnim evrom
Digitalna valuta centralne banke (CBDC) centralni banki omogoča, da izdajati javni denar v elektronski obliki, ki je dostopna vsem. To bi dopolnilo fizično gotovino kot javni denar, vendar s ključno razliko, da jo podpira centralna banka. Centralna banka se verjetno ne bo soočila s stečajem, saj je zakonita izdajateljica gotovine, na katero se banke zanašajo pri pretvorbi svojih digitalnih rezerv. Medtem ko komercialnim bankam lahko zmanjka denarja, digitalni evro uporabnikom zagotavlja, da lahko izvajajo transakcije z njihovim želenim digitalnim načinom plačila, hkrati pa se izognejo morebitni finančni krizi.
CBDC bi spodbujal finančne inovacije z izboljšanjem plačilnega sistema z večjo dostopnost, varnost, učinkovitost, zasebnost in skladnost s predpisi, ki so ključni za gospodarsko rast. To bi okrepilo vlogo javnega denarja kot sidra za finančno zaupanje v gospodarstvu.
Pomen digitalnega evra
CBDC ECB temelji na tehnologiji veriženja blokov in omogoča transakcije enakovrednih prek pametnih pogodb. Uporaba tehnologije porazdeljene knjige uporabnikom omogoča shranjevanje svojih CBDC v digitalni denarnici, kar olajša avtomatizacijo in programabilnost denarja. Poleg tega tehnologija veriženja blokov pomaga zmanjšati transakcijske stroške, kar posledično zmanjša oviro za uporabnike pri vstopu v kripto prostor, kar spodbuja večje zaupanje v sisteme veriženja blokov.
Poleg tega je zaradi hitrega napredka finančne tehnologije bistveno, da javni denar ostane odporen na izzive, ki jih predstavljajo neregulirane alternative, kot so kriptovalute. CBDC ponujajo robustnejši javni denar prek sistema porazdeljene knjige, v primerjavi s trenutno infrastrukturo.
Obstajajo tudi pomisleki glede morebitnega odliva sredstev iz tradicionalnega javnega denarja v alternativne digitalne valute, kar bi lahko spodkopalo rezerve, ki so na voljo poslovnim bankam, in predstavljalo tveganje za finančno stabilnost.
Vpliv digitalnega evra na finančne sisteme EU
Uvedba digitalnega evra bi lahko vplivala na finančno posredništvo, saj bi javnosti ponudila alternativo tradicionalnim bančnim plačilom. Posledica je lahko tudi povečanje vlog komercialnih bank v centralne banke po privlačnih obrestnih merah. Obstajajo pa pomisleki, da bi ta premik lahko omejil razpoložljivost posojil v realnem gospodarstvu, saj bi imele komercialne banke manj sredstev za posojanje in nižje dobičke. To bi lahko prisililo banke k dvigu stroškov kreditiranja.
Med finančno krizo, digitalni evro ponuja stabilno digitalno sredstvo brez zgornje meje, ki potencialno spodbuja vlagatelje, da dvignejo sredstva iz poslovnih bank in jih pretvorijo v CBDC, če ni regulativnega okvira za upravljanje digitalnega bančnega nagona.
Poleg tega bi lahko digitalni evro privabil uporabnike zunaj EU in ponudil čezmejne plačilne rešitve. To bi omogočilo hitrejša in udobnejša nakazila. Vendar bi bilo treba izvesti ukrepe za preprečitev, da bi digitalni evro postal špekulativno naložbeno sredstvo, saj bi to lahko destabiliziralo mednarodni denarni sistem.
Predsednik ECB je optimističen glede prihodnosti CBDC, saj poslovne banke vse bolj sprejemajo tehnologijo porazdeljene knjige. Komisija EU naj bi predlagala digitalno valuto, ko bo njena preiskava zaključena.
