Ključne komponente Project Guardian
Tokenizacija se nanaša na postopek digitalnega predstavljanja sredstev z uporabo pametne pogodbe v verigi blokov. Ta postopek omogoča izmenjavo sredstev visoke vrednosti iz resničnega sveta prek digitalnih platform enakovrednih. Uporaba tokenizacije prek pametnih pogodb tvori temelj decentraliziranih financ (DeFi) kot storitve. Izvajanje teh transakcij v verigi blokov je avtonomno in ne zahteva posrednikov. Cilj je povečati učinkovitost, cenovno dostopnost in dostopnost finančnih trgov, s čimer bi povečali likvidnost in spodbudili gospodarsko vključenost.
Cilj projekta Guardian je raziskati potencial tokenizacije sredstev in uporabe aplikacij DeFi, hkrati pa obravnavati povezana tveganja za finančno stabilnost in integriteto. Projekt se osredotoča na štiri ključna področja: odprta in interoperabilna omrežja, sidra zaupanja, tokenizacijo sredstev in protokole DeFi institucionalnega razreda.
MAS bo raziskal uporabo javnih verig blokov za vzpostavitev odprtih, interoperabilnih omrežij, kar bo olajšalo trgovanje z digitalnimi sredstvi na različnih platformah in likvidnostnih skladih. Ta interoperabilnost se bo povezala tudi z obstoječo finančno infrastrukturo. S spodbujanjem odprtih omrežij želi Project Guardian zmanjšati ustvarjanje obzidanih vrtov, ki omejujejo dostop do digitalnih izmenjav in zasebnih trgov. Sidra zaupanja, ki delujejo znotraj reguliranih finančnih institucij, bodo zagotovila zanesljivo okolje za izvajanje protokolov DeFi s preverjanjem in distribucijo poverilnic udeležencem.
Tokenizacija sredstev omogoča, da so vrednostni papirji predstavljeni kot digitalna sredstva in tokenizirane depozite, ki jih institucije uporabljajo v javnih verigah blokov. Project Guardian bo delal na izboljšanju trenutnih standardov žetonov, vključevanju poverilnic za sidro zaupanja in zagotavljanju interoperabilnosti s premoženjem zavarovanih žetonov z digitalnimi sredstvi v protokolih DeFi. Projekt bo tudi raziskal, kako je mogoče regulativne okvire uporabiti za protokole DeFi institucionalnega razreda za ublažitev operativnih tveganj in vpliva na trg. Poleg tega bo projekt raziskal revizijske zmožnosti pametnih pogodb za prepoznavanje potencialnih ranljivosti kode.
Ena prvih pobud Project Guardian je raziskati uporabo DeFi na veleprodajnih trgih financiranja. MAS namerava raziskati, kako lahko dovoljeno likvidnostno združenje tokeniziranih depozitov in obveznic pomaga pri varovanju zadolževanja in posojanja znotraj javnega omrežja, ki temelji na verigi blokov, z uporabo pametnih pogodb za izvajanje.
MAS je odprt tudi za druge industrijske pobude, ki so v skladu s štirimi glavnimi interesnimi področji projekta Guardian. Organ je povabil industrijo, naj predloge predloži regulativnemu peskovniku za poskuse v živo. Po besedah glavnega direktorja finančne tehnologije MAS, g. Sopnenduja Mohantyja, MAS želi podpreti inovacije v ekosistemu digitalnih sredstev. Organ bo ocenil potencialne priložnosti in tveganja, ki jih predstavljajo nove tehnologije, ter preučil njihov vpliv na potrošnike, vlagatelje in širši finančni sistem. Vpogledi projekta Guardian bodo uporabljeni za obveščanje o regulativnih politikah, kar bo ustvarilo okvir, ki bo povečal koristi DeFi in hkrati zmanjšal njegova tveganja.
Sodelovanje MAS v projektu Guardian
Projekt Guardian vodijo Marketnode, JPMorgan in DBS. DBS in JPMorgan imata bogate izkušnje pri integraciji digitalnih sredstev in tehnologije veriženja blokov v veleprodajno bančništvo. DBS je na primer izdal 11.3 milijona USD digitalnih obveznic prek ponudbe varnostnih žetonov (STO). JPMorgan po drugi strani upravlja omrežje Onyx Digital Assets Network, kjer je trgovanje z žetoni na trgu s fiksnim donosom doseglo več kot 300 milijard USD od njegove uvedbe leta 2020. Po besedah Han Kwee Juana, vodje skupine za strategijo in načrtovanje pri DBS, so ta začetna prizadevanja v DeFi ključna za zagotavljanje konkurenčnosti Singapurja in ohranjanje njegovega statusa svetovnega finančnega središča.
Uman Farooq, izvršni direktor podjetja Onyx by JP Morgan, poudarja, da bo sodelovanje JPMorgana z MAS vodilo do pionirskih izdelkov in tokeniziranih depozitov v javni verigi blokov, kar pomeni pomemben mejnik za Singapur. Martin Pickrodt, izvršni direktor Marketnode, poudarja, da je cilj sodelovanja z MAS, DBS in JPMorgan obravnavati obstoječe tržne izzive z izkoriščanjem prednosti tokenizacije sredstev in protokolov DeFi.
